接下来,你要赶快买这些公司?

返回首页 肺鱼 肺鱼资本 2021-02-08 19:18:00 👍赞 (0)

01


一致性预期其实最危险


最近两年,白酒、医疗、医药、光伏、科技几个热门板块大幅上涨,不少公司市盈率都在100以上,其中即便有些优秀的公司,股价也透支了未来若干年的价值。


目前情绪的波动让股价走向了一个两个极端,银行、保险、地产一再被市场抛弃,估值创屡新低。


坦率地说,我也不知道高估值和低估值还能持续多久,也许会高估会变成更高估,低估的会变得更低估。


无论错误定价的程度有多大,没有人能够事前准确预知拐点的到来。


作为投资者,我们要分清的就是市场错误定价在哪个板块以及错误的程度有多大,然后远离被高估的板块,买入被低估的公司。


至于市场要多久才会开始纠错,纠错之前还会不会进一步扩大错误定价,这就很难说了。

02


投资最重要的是确定性


这几天,银行板块突然就火了,然后唱多的声音多了起来,坊间突然冒出了好多支持上涨的理由。


这就是股市,股票一跌就莫名其妙的跑出很多看衰的理由;而股票一涨,也不用自己找原因,各种专家自然会给你匹配上各种各样充分的理由。


殊不知,银行的带头大哥招商银行、兴业银行都已经在2020年的低点上涨了50%。

为什么?


疫情后这一轮波轮壮阔的结构牛,最根本的原因是哪个?


无非就是货币放水、市场利率降低,股票资产估值提升。


首先,疫情影响之下,很多企业经营受到打击,利润增速降低甚至亏损。但是逆周期调节政策的对冲,又带来股票资产的估值提升。


所以说确定性高的行业受到各路资金的追捧,既有利润托底,又能享受估值的提升,代表性的有消费、医药。


不过最近消费和医药,涨的也差不多了,这两个行业已经没有办法继续承载市场上的大水了,资金只能寻找下一个确定的行业!


那么选择哪几个行业比较靠谱呢?非银行、保险、地产三傻不可。


首先说银行,受2020年初让利万亿和疫情期间预期坏账提升的影响,资金一直不敢进来,7月份一天涨停之后,就是连续几个月的阴跌,为啥呢?


就是因为确定性不高,受疫情影响太大,不过在年报预报出来之后,大家松了口气,带头的几个银行还是实现了利润增长,叠加疫情的逐渐控制,李录投资邮储银行也给股民们带来了希望,确定性又回来了,最近步入上涨轨道。


基金经理怕的不是企业亏损,不是利润下滑,而是盈利的不确定性和无法评估的经营风险。

03


地产龙头春天已经来临


最近北上广深的房地产调控政策持续加码,过去几年房地产也一直受国家调控政策的打压。


但你认真想一想:


国家打压地产,是为了单纯压制,还是为了长期有序发展?国家以后还需不需要房地产行业?


显然国家还是需要房地产行业健康发展的,毕竟上下游几十个行业的发展和就业,不能说放弃就能放弃的。


而且从2021年一月份的销售数据来看,地产行业向头部集中的趋势越来越明显了,说明头部企业未来很长时间内还是会有很好的发展。


一二线城市的火爆楼市在那里摆着,北上广深等一线城市的房价已经暴涨过一轮,国家轮番的调控政策也差不多都下来了,


但是万科、保利在2020年的业绩还是不错,2021年第一季度的业绩估计也会很好,房地产行业龙头正在迎来越来越大的确定性。


因为国家的房地产调控政策,短期利空整个房地产行业,但是长期其实利好房地产龙头企业。


因为,中小型房地产公司可能会倒闭,其空出来的市场反而会被龙头房产公司所进一步占有。


所以,地产龙头前5名的企业都可以考虑,当然最好找那种财务比较保守的没有踩线的龙头。

郑重声明:个人观点,仅供参考!投资有风险,决策需自主;赚了别谢我,亏了别找我。

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