飙升!市场将面临一场前所未有的血雨腥风

返回首页 潮哥 黄生谈 2021-04-06 18:14:49 👍赞 (0)

来源:财经主张(ID:tttmoney9)


没有最高只有更高!

 

本周国内钢材期现市场价格暴力拉涨,引发市场各方强烈关注。



 

3月下旬至4月初,国内钢市出现暴力拉涨,螺纹钢期货成功突破5100关口,创近10年来新高。


 

4月2日,螺纹钢期货主力合约收报5157元/吨,为2011年3月以来新高,今年累计涨幅约18%。

 

热轧卷板和线材期货均达到期货品种上市以来新高,今年累计涨幅分别为22%、15%。

 

01

 

作为大宗商品,钢价上涨为什么这么令人紧张?

 

要知道,螺纹钢、线材作为建材主要用于房地产,而热轧卷板下游是汽车、家电、造船等制造业。


 

因此,钢价上涨不仅直接带动建材价格上涨,还会增加汽车制造家电制造等的成本。

 

工资不涨,小汽车冰箱彩电却涨价了。

 

这下,我们老百姓手里的钱又要变毛了。 

 

02

 

有网友认为,澳大利亚铁矿石紧缺是造成钢价上涨的主要原因,真的如此吗?


 

其实,钢价上涨主要原因一是通胀预期,二是唐山限产动真格,估计产量下降约1500万吨。

 

先说通胀预期。

 

去年以来,以美联储为代表的西方央行开启史诗级宽松刺激政策,全球货币大放水。

 

美联储在2020年3月短短一个月内,就向市场释放3万亿美元流动性,相当于英国一年的GDP。


美国M1、M2货币供应量折线图(1960年至今)

 

如此量级的货币增发,必然对资产市场和商品市场带来冲击。

 

今年,随着疫苗大面积推广、新冠疫情逐步得到控制,全球经济回升带来的消费需求和生产需求,加之市场供应一时滞后,全球通胀势必强势来袭。

 

全球金融市场充斥着“流动性的暴力”,能源、有色金融、原材料等大宗商品几乎全部涨价。

 

流动性的泛滥,已经到了“到处乱窜”的程度。

 

比特币魔幻上涨,黑色系期货也震荡上行,加上现货商家心态谨慎,使得钢材价格不断走强。




再看中国的钢铁产量情况。

 

之前,网上流行一个段子,说的是全世界钢产量排名:

 

第一名:中国(不包括河北省);

第二名:中国河北省(不包括唐山市);  

第三名:中国河北省唐山市(不包括瞒报产量);

第四名:日本  

第五名:美国  

第六名:印度  

第七名:俄罗斯  

第八名:韩国  

第九名:中国河北省唐山市的瞒报产量;

(2011年唐山市瞒报5000万吨产量,刚好比第十名德国多了一点)  

第十名:德国


彼时,唐山的钢铁产量超越欧盟钢铁总和。

 

由此来看,河北是中国乃至全球最大钢铁基地,而唐山在河北产量最高。


 

此次钢价上涨,源头就在唐山。

 

今年年初,国家提出“碳达峰”、“碳中和”目标。


4月1日两部委就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行部署。

 

由于存在较多企业私产钢材,环保督查发现违规生产后,唐山限产便升级。



唐山市决定自3月下旬开始继续实行分级限产措施直至年末。


 

河钢股份工作人员透露,


近段时间唐山管控比较严,已从此前的市区管控扩大到整个唐山市,今年产量会受限制。

 

今天,唐山市政府就放出消息,即将出台钢铁行业特别排放要求,积极响应国家加强环保的号召。


这就进一步增强了钢产量下降的预期。

 

据统计,钢铁重镇唐山,4月2日高炉开工率低至45.2%,产能利用率低至58.5%。

 

限产加停产,供应骤减,钢价期货飙涨。


 

从唐山看全国,也是同理。

 

截至2021年4月1日,有钢铁网调查的全国160家主要钢铁企业中,有61家钢厂118座高炉进行检修,比上周增加4座(本周新增高炉检修6座,新增高炉复产2座)。

 

钢铁企业高炉开工率为80.53%,比上期降0.9个百分点。

 

尽管中国钢铁需求已经接近峰值,但今年压减粗钢产量的任务依然十分繁重。



 

总体来看,1-2月钢产量17499万吨,增长12.9%,钢材20953万吨,增长23.6%。


如果要求压减产量的同时考虑满足需求端的增长要求,那么预计全年产量在10.8亿吨左右。

 

如果粗钢产量同比下降的政策切实落地,价格将进一步上涨,或达到2008年历史高位水平。

 

最后,炼钢原材料铁矿石价格上涨,成为钢价飙升的推手之一。

 

2020年下半年,铁矿石价格一路飞涨,引起人们的关注。

 

铁矿石价格指数显示,12月21日,铁矿石价格一度达到176.9美元/吨这一历史新高,与半年前的价格相比上涨了近72%,与1年前相比则上涨了近95%。

 

而作为铁矿石出口大国,澳大利亚则赚得盆满钵满。


 

20/21年度澳大利亚铁矿石出口收入预计将增加至1230亿美元(约合7948亿元人民币)

 

作为该国铁矿石最大买家,中国2019-2020财年进口的铁矿石中,有高达62%来自澳大利亚。

 

事实上,在过去几个月中,随着铁矿石价格上涨,中国铁矿石购买量一直在下降。

 

随着澳大利亚铁矿石供给增加,未来铁矿石价格有望回落到正常水平。

 

03

 

近期钢铁需求旺盛,今年GDP目标、内循环等因素都有用钢需求,而环保限产等措施导致供应量减少,对钢材价格是很好的支撑。

 

综上所述,此波钢价已达历史高点。

 

后期一旦利好充分消化或需求匹配度不及预期,钢材价格将会迎来回吐的可能。

 

不过,眼下钢材价格上涨必将传导至生产端汽车、家电、建材等也会面临确定无疑的价格上涨。

 

价格涨上去容易,降下来难,最终买单的还是消费者。

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