大放水时代,泡沫开始腾飞

返回首页 迷人的X博士 黄生说经济 2021-04-22 12:00:00 👍赞 (0)

来源:观点(ID:baobaobutong)


高M2(广义货币供应量)增速意味着,全球正在进入前所未有的“超级通胀”时代。


——保罗·都铎·琼斯


1

美国房价,破了15年来记录


疫情还没结束,楼市又开始躁动了。这一次,是大洋彼岸的美国。


排长队抢房的场景,中国人再熟悉不过了。如今,同样的画面出现在了美利坚。


几万人抢一套房子的热闹场面,和我们深圳的“万人摇”一样疯狂。



这只是一个缩影,在过去的几个月,一轮暴涨席卷美国楼市。


标准普尔Case-Shiller的房价指数显示,今年1月全美主要大城市平均房价同比上涨了11.2%,创下2006年2月以来的最高涨幅。


这轮大涨从去年就开始了,“封城令”松动之后的6月份,全美房屋销量较上月增长近21%,创下1968年以来的最大月度涨幅。而且,这一纪录仅仅维持了1个月——7月份房屋销量又较6月份增长了近25%。



更重要的是,和中国楼市“一二线上涨,三四线下跌”的分化相比,美国这一轮楼市的拉升,是全国性的普涨。


按照全美地产经纪人协会的数据,美国50个州,几乎所有的大别墅、公寓,价格都在飞涨。



在西雅图、凤凰城、圣地亚哥等城市,房价涨幅更是独领风骚,远超全美平均水平。


美国楼市的成交量也在节节攀升。今年1月份,全美成屋年化销售量达到669万套,较去年1月同比增长23.7%。


量价齐升,势不可挡。


就连美国地产商和全美住房建筑商协会,都开始呼吁拜登政府出政策,帮助抑制房价上涨。


开发商都涨怕了,你想想这速度得有多猛。


当然,唯一开心的应该是美国的“有房一族”。据房地产研究公司CoreLogic估计,2020年这类人群持有的房产比前一年累计增值1.5万亿美元。


相信你也和我一样有个疑问:黑天鹅还未走远,经济跌落谷底,美国房价为什么却疯狂飞涨?


从经济学上看,还得回到供需关系。


房价创下新高的同时,全美的房屋供应,已经是创记录的低点。


全美房地产经纪人协会(National Association of Realtors)数据显示,今年2月底美国共有103万套待售房屋,与1月份持平,而1月份待售房屋数量是1982年以来的最低。


这很好理解,疫情之下,卖家们担心让陌生人来参观房屋,会增加自己被病毒感染的风险,所以市面上挂牌的房屋数量急剧下降。



短缺的供应下,以前6个月才能卖完的房子,现在只要1.9个月。


再加上疫情期间,美联储紧急降息至0%-0.25%超低水平,抵押贷利率更是下降至近50年新低。


一边是越来越短缺房屋供应,一边是低利率刺激导致的旺盛购买力,美国楼市不涨才怪呢。



2

全球房价,都在上涨



房价急速上涨的现象,不止出现在美国。


数据显示,新年以来,澳大利亚3月份房价环比上涨2.8%,创下近33年以来最快单月上涨纪录。


在韩国,官方公布的数据显示,刚刚过去的2020年,是韩国住宅交易价格9年来涨幅最大的一年,涨幅超过5%。


自文在寅政府上台后,首尔房价4年内上升了89.7%。也正因此,文在寅政府支持率大跌,下滑至不足35%。


更夸张的是土耳其。整个2020年,土耳其房价涨幅超过20%,位居全球第一,最大城市伊斯坦布尔房价涨幅超过30%,在全球主要城市里位居前列。


除此之外,新西兰、加拿大、瑞典、斯洛伐克、俄罗斯……全球主要经济体,房价都在上涨。


OECD的最新数据更是揭露了真相:2020年,全球89%国家的房价都在上涨,这一比例达到2000年以来最高。


也就是说,在过去的一年里,10个国家,有9个的房价都在上涨。


整个2020年,全球房价平均上涨了5.6%,涨幅超过10%的就有10个国家。



环球同热,世界楼市一块起飞。与此同时,一些魔幻的事情开始上演。


在澳洲,为了买到一套房子,购房者连夜搭帐篷抢房。



根据澳媒报道,有20多人在维州沿海小镇Ocean Grove露营扎寨,只待“售楼处”开门就抢名额。有的买家甚至全家老小一齐上阵,一边做着手工活,一边排队等候。


在悉尼的二手房市场,Maroubra的一幢房子,50多个买家争抢,最后以超出底价121万澳元的价格卖出。还没来得及下手的买家,只能“望房兴叹”。


在韩国首尔,80后夫妻实在买不起房子,只能“退居”卫星城购房。


哪怕到了卫星城,这对夫妇也面临着巨大的竞争。妻子只好辞掉年薪5800万韩元(约人民币34万元)的工作,只为凭借足够低的家庭总收入,争得韩国政府给予新婚夫妇的优先购房配额。



房价暴涨,一房难求,刚需落泪……


你很难想象,这样的事情发生在2021年——疫情未散的当下,世界经济正面临自二战以来最严重的衰退。


3


大放水时代,全球泡沫开始腾飞



大疫之年,这轮全球房价的猛涨让人摸不着头脑。


按理来说,经济形势不好的时候,大家应该缺钱,可全世界为何如此多的人涌进售楼部?


我们还是得回到基本逻辑,楼市的涨跌主要有两大影响因素:供需关系,货币松紧。


目前全球的经济形势依然处在全面恢复期,短期内供需变化不大,那么核心的原因,就在货币。


过去的一年,为了抵抗疫情冲击,全球央行集体开启“大放水”,在宽松货币政策的利好之下,房贷利息变得非常低。


彭博社数据显示,整个2020年,全球四大央行在量化宽松政策上就投入了超过5.6万亿美元。


这场大放水还在继续。3月6日,经过24小时不间断的马拉松式谈判,美国参议院批准了拜登政府提出的1.9万亿美元新冠救助方案。



这意味着,1.9万亿美元,也就是12万亿多的人民币,真的将撒向美国民众。


实际上,凭借着美元霸权赋予的超级权力,从去年3月份开始,美国政府和美联储就开启了疯狂的“印钞”救市计划,到现在已经释放了7万多亿美元。


用我们之前的话来说,如果按照名义价值计算,从2020年3月份到现在,除中国之外的10个主要西方国家,印的钞票,抵得上2008年之前5000年文明史所有的印钞量。


9个月,抵过去5000年,你想想,这水得有多大!


如此“大放水”,后果也显而易见——我们迎来了一个“万物暴涨”的时代。


大宗商品在涨。原油、玉米、铝、铜、铁矿石,都在疯涨;

原材料在涨。以沙子为例,有些地区在一年内涨幅近1000%;

最猛的还属比特币。去年3月份,比特币下探至3867美元,后来一路爬升,一度到达6万美元。



这轮全球楼市的普遍大涨,同样是这场大放水的杰作。


换句话说,这轮房价暴涨,不是因为需求旺,而是因为市面上钱太多。


信贷如此宽松,货币购买力快速贬值,大家自然都去买房了。在普涨的大环境下,那些拥有良好环境和优质学区的房产,更成了货币追逐的核心资产。


疫情冲击越大,经济形势越差,大放水就越疯狂,资产通胀就越猛烈。


全球房价,就是这么被钱堆起来的。


4


尾声


面对这样一个大放水时代,每个人的感受是不一样的。


伦敦政治经济学院的两位教授对疫情期间伦敦房地产市场做过一个调研,他们得出了一个结论:


房价上涨,几乎完全是由富人推动的。


在新西兰,据统计,有房者的财富通常是无房者的14倍。而在美国,2020年,一个典型的房主,就已经躺赚了大约2.4万美元的财富。


在中国,也是一样的。疫情期间,在上海深圳,千万豪宅门口排着长队。许多人第一次见识到,有钱人买房,真的像买白菜一样。


《中国家庭财富指数调研报告》显示:今年一季度,超过50%的金融资产或年收入5万及以下的家庭财富在减少。


而19%的金融资产300万以上,或32.4%的年收入100万以上的家庭,财富反而在增加。


富人变得更富,穷人却更穷了。所谓的复苏,原来是一场“K型复苏”。



从原因上看,大放水一来,富人们资产配置齐全,且懂得适时抄底各种资产,有更多手段截流货币超发带来的财富。而穷人的收入来源单一,主要靠工资。疫情之后,他们失去了工作,或者被减薪,收入急剧减少。


大放水超发的货币并没有涌向普通人,而是变成了富人手里的筹码。富人又用这些筹码率先抢占了那些优质核心资产,实现了财富的增值。


这就是全球大放水的真相,你我这样普通人的财富,在这场漫天货币洪水中,悄悄蒸发了。


还是那句话——


这块土地上几乎每次大放水,都是基尼系数的一次狂欢。


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